¿Qué es la Ley de derivados y futuros?

La ley de derivados y futuros es el conjunto de leyes que regulan la negociación de derivados y futuros. La ley de derivados y futuros implica regulaciones.

También implica el cumplimiento. La práctica de la ley de derivados y futuros requiere identificar las leyes y regulaciones aplicables, crear un plan de cumplimiento y ayudar a los clientes a negociar transacciones comerciales.

Los abogados en el área de la ley también pueden ayudar a sus clientes a defenderse contra las acciones de ejecución.

¿Qué son los futuros y derivados?

Un derivado o futuro es un contrato financiero donde el valor del contrato depende del desempeño de otra entidad. Es un contrato que puede involucrar un bien como el maíz o el trigo, o puede involucrar efectivo, bonos o capital. 

Los futuros permiten que un comprador y un vendedor acuerden un contrato para cumplir, mientras que los detalles del contrato dependen de algo que suceda en el futuro. Un futuro es un tipo de derivado.

Un futuro no requiere que el comprador tome posesión de lo que contrata para comprar. A veces, el comprador revende su interés a otra parte. 

Otras veces, acuerdan que las partes intercambien solo la diferencia entre el precio del futuro y el precio real de la entidad subyacente en la fecha especificada en el contrato.

¿Se negocian derivados en la bolsa de valores?

Algunos derivados se negocian en bolsa. Otras veces, las partes negocian derivados directamente. La legislación moderna ha impulsado más y más operaciones con derivados a bolsas de valores como la Bolsa de Nueva York.

¿Cuál es la práctica de la ley de futuros y derivados?

La práctica del derecho de futuros y derivados es en parte derecho contractual y en parte derecho financiero. Un abogado de derivados y futuros debe comprender y aplicar las leyes y reglamentos que se aplican a las transacciones de derivados. 

Además, deben ayudar a sus clientes a negociar acuerdos favorables y preparar cuidadosamente los contratos. Deben saber cómo ayudar a sus clientes a elegir qué instrumento financiero satisface mejor sus necesidades. 

La ley de futuros y derivados requiere el conocimiento de la ley de finanzas y la capacidad de negociar con otras partes y redactar un contrato efectivo.

En la práctica de la ley de derivados y futuros, los clientes pueden incluir cualquiera de los siguientes:

  • Bancos
  • Corredores
  • Operadores de fondos de pensiones
  • Las compañías de seguros
  • Operadores de fondos de cobertura
  • Los fondos de capital privado
  • Asesores de productos básicos
  • Otros asesores de inversiones

Un abogado de futuros y derivados hace un trabajo que es tanto transaccional como regulatorio. Su trabajo es transaccional en el sentido de que deben preparar y negociar contratos. 

Su trabajo es regulatorio en el sentido de que deben comprender cómo implementar una amplia variedad de leyes, incluidas las leyes de valores y productos básicos, las leyes fiscales e incluso las leyes de bancarrota

Si hay un desacuerdo con respecto a un contrato de futuros o una alegación de una violación, un abogado de futuros y derivados puede ser un litigante. 

Los abogados de futuros y derivados deben tener una gran capacidad para comprender e implementar un complejo cuerpo de leyes. También deben tener las habilidades interpersonales para negociar contratos y resolver desacuerdos.

Leyes que regulan futuros y derivados.

Existen varias leyes que regulan los derivados y futuros a nivel nacional. Algunas de estas leyes son:

  • Ley de Futuros de Granos de 1922
  • Ley de Intercambio de Mercancías de 1936
  • Ley de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de 1974
  • Ley de modernización de futuros de productos básicos de 2000
  • Ley de reforma de Dodd Frank Wall Street y protección del consumidor de 2010

Las leyes más recientes anulan las leyes anteriores en su totalidad o en parte.

¿Por qué existen derivados y futuros en el mercado financiero?

Los derivados y futuros ayudan a los productores a gestionar la especulación financiera. Por ejemplo, un productor de trigo podría firmar un contrato de futuros para vender su trigo en cuatro meses por un precio determinado. 

Dentro de cuatro meses, el precio podría ser más bajo, o el precio podría ser más alto. El productor de trigo sabe que van a recibir un cierto precio por su trigo pase lo que pase. El productor de trigo no tiene que preocuparse por las fluctuaciones de precios cuando toma la decisión de cultivar trigo.

Para el comprador, un contrato de futuros le permite potencialmente beneficiarse de la especulación. Si creen que el precio del trigo será mayor al momento de la venta, pueden firmar un contrato con la esperanza de obtener ganancias. 

Si tienen razón, pueden revender el trigo al precio más alto y mantener la diferencia. Los derivados y futuros permiten a los productores gestionar el riesgo. En teoría, estas transacciones estabilizan la economía.

La Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos

La Ley de Reforma y Protección al Consumidor de Dodd-Frank Wall Street de 2010 delega una importante autoridad legislativa a la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC). 

Según la Ley, la Comisión puede establecer normas que los operadores de derivados y futuros deben seguir. Son reglas exigibles que tienen el mismo efecto que la ley federal.

Las reglas de futuros y derivados se encuentran en el Título 17, Capítulo 1 del Código de Regulaciones Federales . Algunas de las regulaciones incluyen:

  • Los directores son responsables por los actos de un agente.
  • Los comerciantes deben mantener libros y otros registros de transacciones
  • Informes obligatorios
  • Requisitos de evaluación de riesgos
  • Requisitos para el manejo de fondos
  • Producción de declaraciones
  • Votar si es aplicable a la situación.
  • Reglas para manejar conflictos de intereses

El propósito de la CFTC es alentar a los comerciantes a operar de manera transparente. La CFTC opera con el objetivo de mantener competitivos los mercados mientras se gestionan los riesgos. 

Su objetivo es proteger los mercados del fraude y la agitación. El CFTC tiene su sede en Washington con oficinas satélite en varias ciudades de los Estados Unidos.

La Comisión de Bolsa y Valores

La Comisión de Bolsa y Valores también desempeña un papel en el desarrollo de normas para el comercio de futuros y derivados. 

La SEC y la CFTC tienen una autoridad reguladora conjunta para ciertos tipos de transacciones. La Ley Dodd-Frank amplía la autoridad de estas agencias para regular más tipos de productos financieros.

Procedimientos de ejecución de derivados y futuros

Si los reguladores federales creen que una persona o entidad comercial viola una regulación de derivados y futuros, pueden emprender una acción de cumplimiento. 

Los funcionarios encargados de hacer cumplir la ley pueden presentar una acción ante un juez de derecho administrativo. 

También pueden presentar una acción en un tribunal de distrito de los Estados Unidos. Debido a que las regulaciones sobre derivados y futuros son regulaciones federales, las acciones de ejecución también ocurren en los tribunales federales a menos que haya una ley estatal correspondiente que se aplique.

Los funcionarios encargados de hacer cumplir la ley suelen trabajar para la División de Aplicación de la CFTC . También trabajan para el Departamento de Justicia. 

Los funcionarios de la División de Cumplimiento de la CFTC pueden remitir los casos al Departamento de Justicia de los EE. UU. 

Los funcionarios de la CFTC también pueden brindar asistencia técnica a los casos procesados ​​a través del Departamento de Justicia de los Estados Unidos.

¿Quién practica la ley de futuros y derivados?

Los abogados de futuros y derivados gravitan hacia ciudades con una fuerte participación en las finanzas y el comercio financiero. 

Estos tienden a ejercer en ciudades más grandes y con firmas más grandes. Debido a la complejidad de las regulaciones de futuros y derivados, y debido a que el comercio financiero tiende a gravitar hacia ciertos lugares, los abogados en el campo tienden a trabajar en grandes grupos en los centros financieros.

Los abogados en la industria deben tener la capacidad de comprender y aplicar regulaciones financieras complejas. Debido a que los futuros y derivados son un área de nicho del derecho comercial que también involucra contratos y negociaciones, los abogados que ejercen en el área del derecho deben tener una amplia gama de habilidades. 

La mayoría de los abogados de futuros y derivados reciben capacitación especializada en cursos aplicables mientras están en la facultad de derecho. 

También pueden tener capacitación en la industria financiera fuera de su carrera legal. Además de los abogados en la práctica privada, los abogados de futuros y derivados también trabajan para la CFTC y la SEC. 

Dentro de estas organizaciones, es probable que se especialicen en un área de especialización como la elaboración de normas o la aplicación.

¿Por qué convertirse en un abogado de futuros y derivados?

Cualquier negocio que desee participar en la compra o venta de futuros y derivados depende de un futuro y un abogado de derivados para ayudarlos a cumplir con la ley. 

El campo de la ley siempre está cambiando. La ley de futuros y derivados puede ser desafiante y financieramente gratificante. 

Debido a que el sector financiero afecta a toda una economía, el trabajo de un abogado de futuros y derivados va más allá de los clientes. Los abogados de futuros y derivados realizan un trabajo importante que afecta a toda la economía.

Ayudar a los clientes a competir en el mercado.

Los abogados de futuros y derivados ayudan a sus clientes a competir en el mercado de futuros y derivados de una manera legal y ventajosa. La ley de futuros y derivados es transaccional y regulatoria. 

Los abogados en el campo deben comprender un cuerpo complejo de leyes cambiantes y ayudar a sus clientes a cumplir con la ley de una manera que promueva sus intereses comerciales.